10 советов по выбору открытых ПИФов

10 советов по выбору открытых ПИФов

1. Отриньте страх

Паевые фонды - пожалуй, один из самых "зарегулированных" сегментов инвестиционной индустрии. Довольно жесткие рамки, которых должны придерживаться управляющие, хотя и отсекают многие стратегические возможности, зато оберегают "неопытные" деньги от моментального исчезновения. К тому же действующая система контроля изрядно снижает операционные риски - грубо говоря, сбежать с деньгами пайщиков практически невозможно, во всяком случае о таких попытках ничего неизвестно.

2. Запаситесь терпением.
Паи открытых ПИФов обладают высокой ликвидностью, то есть вы можете их купить или продать в любой рабочий день. Однако спекуляция ими - не самое выгодное занятие, доход будут "съедать" скидки и надбавки, установленные управляющей компанией. Паевые фонды считаются долгосрочным инструментом.

3. Выбирайте калибр соответственно дичи.
Открытые ПИФы разнообразны: фонды акций, облигаций, смешанных инвестиций, индексные, "денежные", фонды фондов. Потенциально наиболее прибыльны ПИФы акций, однако же большинство из них не могут похвастать высокой стабильностью результатов. ПИФы облигаций куда более предсказуемы, однако сверхдоходов они точно не принесут. Если позволяют средства, то лучше иметь в обойме паи разных по "характеру" фондов.

4. Не бойтесь "лося" (от англ. Loss - убыток).
Стоимость паев, особенно если речь идет о фондах акций, подвержена постоянным колебаниям переменной амплитуды. Ситуация, когда пай сегодня стоит дешевле, чем вчера, не должна вас пугать. Разумеется, если это не происходит изо дня в день. При долгосрочном инвестировании локальные падения можно рассматривать как шанс докупить паи на низких ценовых уровнях. Однако стоит убедиться, что "проседание" вызвано объективными причинами. Если пай подешевел на фоне роста рынка, то вполне вероятно, речь идет об ошибке управляющего.

5. Помните: лучше несколько маленьких зайцев, чем большой "лось".
Предположим, вы купили паи фонда акций, а на следующий день началось падение - в результате ваши инвестиции "уходят в минус" и при пессимистичном развитии событий вернутся в "зону положительных значений" нескоро. Избежать фатальных неудач позволит простое правило: не инвестируйте все сразу. Первоначальную сумму можно разбить, например, на три части и последовательно их инвестировать.

6. Не суетитесь.
Многие управляющие компании сегодня предлагают конвертировать паи одного своего фонда в бумаги другого. Такая практика кажется актуальной во время фондовых бурь. Но не стоит лишний раз метаться. Процедура "конвертации" занимает около недели, и вы рискуете совершить хрестоматийную инвестиционную ошибку продать на минимуме, купить на максимуме.

7. 0 завтрашнем трофее судите по сегодняшней погоде.
В большинстве случаев, подавая заявку на приобретение или погашение паев, вы не знаете наверняка, какова будет их цена. Дело в том, что управляющие компании рассчитывают стоимость пая по итогам торгового дня и именно по ней удовлетворяют поступившую заявку. Поэтому если вы настроены на сделку, то прежде ознакомьтесь с ситуацией на рынке: вдруг там обвал.

8. Бросьте взгляд на погоны егеря.
"Финанс." ежемесячно публикует рейтинг открытых и интервальных паевых фондов, присваивая им от одной до пяти звезд. Но фонды существуют не сами по себе - за ними стоят управляющие компании и конкретные портфельные менеджеры. Фактически рейтинг отражает качество их работы.

9. Будьте на равных в охотничьем коллективе.
Ситуация, когда в фонде есть один "большой" и несколько "маленьких" пайщиков, порождает дополнительные риски, связанные с возможным единовременным выводом значительной части денег. Иногда это играет на руку оставшимся инвесторам, но чаще наоборот. Вычислить крупных игроков можно по резким всплескам стоимости чистых активов.

10. Учите охотничий сленг.
Поведение каждого из ПИФов поддается количественному анализу. Доходность - не единственный показатель, хотя именно от нее "пляшут" другие индикаторы, отражающие качество управления фондом: волатильность, коэффициент альфа и ряд других. В совокупности они позволяют оценить потенциальный доход и вероятность его получения.